Динамика курса биткоина с начала 2024 г. по 05.05.2024. Источник: Bloomberg
Аналитик компании Alpari поделился основными драйверами роста в этом году для биткоина:
• запуск первых американских спотовых ETF фондов и увеличение притока институциональных средств;
• «халвинг» — сокращение объема эмиссии новых BTC;
• ожидание снижения ключевой ставки в США.
ETF на биткоин и приток институциональных средств
11 января были запущены первые спотовые ETF на биткоин. Уже в первый день совокупный объем торгов новыми инструментами достиг $4,5 млрд, а спустя 3 месяца после запуска превысил $200 млрд. На текущий момент активы под управлением (AUM) всех ETF составляют $52,22 млрд.
Запуск ETF положительно влияет на уровень ликвидности, доступной спотовым трейдерам, и снижает волатильность криптовалюты во время исполнения заявок большого объема.
С приходом институциональных игроков рынок BTC стал мимикрировать под «классические рынки». Несмотря на привычную 24/7 доступность торговли биткоином, активность трейдеров начала концентрироваться вокруг привычных часов работы торговых площадок в США (>55% торговли BTC).
Количество on-chain транзакций BTC ETF по состоянию 22.02.2024
Дальнейший приток средств на рынок спотовых биткоин-ETF может оказать поддержку биткоину.
Халвинг
Халвинг (сокращение эмиссии новых монет) стал одним из самых обсуждаемых событий в этом году. Для инвесторов сокращение эмиссии новых биткоинов исторически предшествовало его значительному росту.
Источник: Bloomberg
Может ли этот сценарий повториться и в этот раз?
Было множество прогнозов, указывающих на возможность роста BTC до $100 000. Часть их была сделана еще в прошлом году, когда крипторынок выкарабкивался из крипто-зимы 2022 года.
По мнению Alpari, даже если такие цифры станут реальностью, это, скорее всего, не произойдет в одночасье, учитывая то, что эффект от халвинга, вероятно, уже полностью реализован в текущих котировках.
Ключевая ставка в США
После запуска ETF и как следствие роста количества средств институциональных инвесторов, BTC стал сильнее реагировать на макроэкономические новости, в особенности на те, которые способны повлиять на решение ФРС по ключевой ставке.
Сигнал об ослаблении инфляции мог бы способствовать началу снижения ключевой ставки в США. Это потенциально привело бы к притоку средств в рисковые активы, в том числе в биткоин. При таком сценарии BTC потенциально может вернуться к недавнему историческому максимуму или даже превысить его.
Если же инфляционные риски будут оставаться на высоком уровне, не позволяя ФРС приступить к долгожданному снижению ставки, биткоин может продолжать находиться под давлением из-за потенциального оттока средств из рисковых активов на фоне сохранения высоких ставок на продолжительном отрезке времени.
Вероятность снижения ставки в июне 2024 г. (текущий уровень: 525-550). По состоянию на 05.05.2024 07:33 CT. Источник: CME FedWatch Tool
«Торгуй криптой. Выигрывай крипту!» — промоакцию с таким названием запустила Alpari. При торговле CFD на криптовалюту у всех есть реальный шанс выиграть 1 BTC и до 5 ETС. Чем больший объем криптовалюты вы торгуете — тем больше выигрываете! Грандиозный розыгрыш продлится до 18 мая.